Vážení akcionári, klienti a obchodní partneri, rok 2021 bol pre VÚB úspešný. 
Obzvlášť ma teší, že sme dosiahli skvelé obchodné výsledky a výrazne zvýšili objemy úverov a vkladov, ako aj objemy spravovaného majetku v našich dôchodkových fondoch a správe aktív. 
Teší ma aj prevádzková efektivita a kvalita nášho úverového portfólia. 
Tento vývoj nám umožnil dosiahnuť najlepšiu možnú finančnú výkonnosť a do určitej miery kompenzoval negatívny vplyv klesajúcich marží a prostredia nízkych úrokových sadzieb. 
Pred podrobným zhodnotením úspechov VÚB považujem za poučné zhodnotiť najskôr vývoj v externom prostredí, ktorý pomohol zlepšiť naše obchodné výsledky. 
Rok 2021 bol totiž rokom ekonomického oživenia, ak ešte nie úplného, po dopade globálnej pandémie COVID19. 
Popri oživení ekonomickej aktivity aj trh práce získal späť väčšinu pracovných miest stratených počas pandémie. 
Hoci ekonomická aktivita a zamestnanosť ešte stále zaostávajú v porovnaní s úrovňami pred pandémiou, napriek tomu boli trendy po opätovnom otvorení hospodárstva od jari celkovo pozitívne. 
To pomohlo postupne upevniť dopyt po finančných službách a umožnilo bankám prehodnotiť svoj pohľad na úverové riziko a uvoľniť niektoré rezervy vytvorené počas najhoršej fázy pandemickej neistoty v roku 2020. 
Druhou, menej priaznivou stránkou vonkajšieho prostredia pre bankový sektor bolo pokračovanie masívneho menového uvoľňovania a nízkych úrokových sadzieb. 
Pomohlo to síce financovať verejný sektor, ktorý počas pandémie dramaticky zvýšil transfery domácnostiam a firmám, zároveň však zintenzívnil tlak na marže a základnú ziskovosť bankového sektora. 
Úrokové výnosy slovenského bankového sektora tak pokračovali v poklese, a to o 0,7 % od decembra 2020 do decembra 2021, aj keď objemy úverov súčasne vzrástli o 7,5 % v hrubom a 7,9 % v čistom vyjadrení. 
Strieborným lemom štedrej menovej podpory bola dostupnosť štedrého TLTRO financovania z ECB, ku ktorému sa banky na Slovensku vrátane VÚB v roku 2021 uchýlili, aby čiastočne financovali rast úverov a zlepšili svoje finančné výsledky. 
Pri podrobnom preskúmaní našich výsledkov v komerčnej oblasti by som chcel začať hypotekárnym trhom. 
Hypotéky tvoria viac ako polovicu úverového portfólia VÚB a viažu na seba aj významný objem retailových vkladov a transakčných služieb. 
Som veľmi rád, že aj v roku 2021 sme pokračovali v systematickom rozširovaní klientskej základne tohto kľúčového produktu a ešte viac v jeho objeme. 
Ten sa medziročne zvýšil o silných 10%. 
Trh v rovnakom čase rástol ešte rýchlejšie a náš podiel hypotekárnych úverov trochu klesol, z 24,1 % v decembri 2020 na 23,4 % v decembri 2021. 
Túto malú stratu trhového podielu však je potrebné vnímať v kontexte obrovských konkurenčných tlakov, ktoré na slovenskom trhu naďalej pretrvávajú. 
Úrokové sadzby na novú produkciu hypoték na Slovensku sú totiž jedny z najnižších spomedzi všetkých členských krajín eurozóny. 
Agresívne refinančné kampane konkurentov sa často zameriavajú na našich overených klientov a ponúkajú im úrokové podmienky, ktoré sú ťažko udržateľné v strednodobom, nehovoriac o dlhodobom horizonte. 
Tieto mimoriadne nízke úrokové sadzby prispievajú k podnecovaniu už aj tak horúceho trhu s bývaním. 
A zhoršujú aj vyhliadky mladých ľudí dostať sa k prvému vlastnému bývaniu, čím obmedzujú okruh potenciálnych nových klientov na hypotekárne úvery na Slovensku v budúcnosti. 
Chcel by som však zdôrazniť, že tomuto segment usa budeme aj naďalej systematicky venovať a zostaneme referenčnou hypotekárnou bankou pre každého, kto to myslí vážne s kúpou svojho nového bývania alebo rekonštrukciou existujúceho. 
Mimo hypoték sú však možnosti rastu retailových úverov veľmi obmedzené. 
Kvôli sprísnenej regulácii trh so spotrebiteľskými pôžičkami stagnoval alebo dokonca klesal už pred covidovou krízou. 
Postupné znovuotváranie obchodov a služieb počas leta pomohlo spotrebiteľským úverom trochu sa zotaviť, no celkovo sa trh zmenšil aj v roku 2021, a to o 6,2 %, nadväzujúc na 8,1percentný pokles v roku 2020. 
A hoci sme naďalej stáli pri našich klientoch a snažili sme sa udržať im poskytnuté úvery, utrpeli sme v objemoch najviac, keďže sme lídrom na tomto trhu. 
Náš podiel na spotrebných úveroch sa tak v decembri 2021 znížil na 21,8 % z 22,6 % v decembri pred rokom. 
Podiel VÚB na celkovom trhu retailových úverov v novembri 2021 tak klesol na 22,1 % v decembri 2021 v porovnaní s 22,6 % v decembri 2020. 
Na trhu podnikových úverov sme naopak zaznamenali nárast nášho podielu na 18,9 % v decembri 2021 z 18,3% v decembri 2020. 
Úspešne sme sa vrátili k rastu vo všetkých segmentoch tohto trhu, v súkromnom aj vo verejnom. 
Objem úverov veľkým podnikom vzrástol o 5 %, malým a stredným podnikom takmer o 11 %. 
Celkový objem našich podnikových úverov vzrástol o 7,1 %, v ostrom kontraste s ich poklesom o 2,3 % v roku2020. 
Vďaka tomuto obratu na firemnom trhu sa nám podarilo udržať náš podiel na všetkých bankových úveroch na slovenskom trhu na úrovni 21,1 %, nezmenenej v porovnaní s koncom roka 2020. 
Naše vzťahy s firemnými klientmi však presahujú rámec bankových produktov a zahŕňajú aj lízingové a faktoringové služby. 
Obe naše spoločnosti pôsobiace na týchto trhoch majú za sebou úspešný rok 2021, v ktorom prekročili svoje komerčné plány. 
Pozíciu lídra na trhu si upevnil najmä VÚB Factoring, ktorý za prvých desať mesiacov roka zaznamenal 53percentný nárast odkúpených pohľadávok v porovnaní s rastom trhu o cca40 %. 
Spomedzi bánk a faktoringových spoločností v rámci Asociácie faktoringových spoločností si tak VÚBFactoring zlepšil trhový podiel na viac ako 35 %. 
Aj naša lízingová dcéra VÚB Leasing v roku 2021 prekročila svoj podnikateľský plán a objemy prenajatého majetku výrazne vzrástli oproti predchádzajúcemu roku. 
Tieto zmeny boli úspešne dokončené do konca roka2021 a od roku 2022 sa zameria na poskytovanie nových platforiem pre ešte lepšie služby našim firemným klientom. 
Pokiaľ ide o depozitný trh, s potešením môžem konštatovať, že sme nadviazali na pozitívny trend predchádzajúceho roka a pokračovali v raste a zlepšovaní nášho podielu na celkových bankových vkladoch z19,2 % v decembri 2020 na 19,5 % v decembri 2021. 
Naďalej sme sa zameriavali predovšetkým na rast vkladov domácností a s potešením môžem konštatovať, že sa nám to podarilo, medziročne sme ich zvýšili o silných 9,9% v porovnaní s trhom, ktorý rástol o 6,8 %. 
Vďaka tomu sa náš podiel na celkových bankových vkladoch domácností na Slovensku do decembra 2021 zvýšil na 16,7 % zo 16,1 % v decembri 2020. 
Je však jasné, že musíme pokračovať týmto smerom, aby náš podiel na vkladoch domácností bol viac zosúladený s našou pozíciou na trhu úverov domácnostiam presahujúci 22 %. 
To je dôležité, aby sme dokázali financovať naše rastové ašpirácie na trhu s hypotékami a aby sme aj v budúcnosti dodržali regulátorom stanovený profil financovania. 
V tejto súvislosti by som sa rád poďakoval aj našim kolegom z odboru riadenia bilancie za to, že v marci 2021úspešne umiestnili 5ročnú emisiu krytých dlhopisov za veľmi výhodných podmienok na medzinárodných trhoch. 
Dosiahnutá cena predstavovala najnižšiu prirážku opätovnej ponuky krytých dlhopisov v regióne strednej a východnej Európy. 
Táto transakcia tak podporila pozoruhodne širokú investorskú základňu a impozantné meno, ktoré si VÚB na trhu vytvorila. 
Tešia ma aj naše úspechy na trhu firemných vkladov. 
Predovšetkým ma teší, že sa nám podarilo udržať väčšinu mimoriadnych prostriedkov získaných v roku 2020 od veľkých spoločností bohatých na likviditu. 
Pripomeňme,že sme vtedy zvýšili objemy nefinančných vkladov medziročne o viac ako 40 % a zvýšili náš podiel na tomto trhu takmer o 6 percentuálnych bodov. 
Keďže trh mierne napredoval a my sme si „len“ udržali túto novo získanú bázu vkladov, tak sme v roku 2021 zaznamenali určitý ústup zo silnej pozície. 
Napriek tomu náš podiel na trhu nefinančných vkladov v decembri 2021 na úrovni 24,4 % ďaleko prevyšoval pozíciu pred pandémiou. 
Tá bola na úrovni 19,4 % v decembri 2019. 
Zhodnotenie nášho postavenia na trhu depozít by zjavne nebolo úplné bez alternatívnych produktov, do ktorých domácnosti ukladajú svoje úspory a finančný majetok. 
A rok 2021 bol v tomto smere určite priaznivý, keďže domácnosti dramaticky zvýšili svoje úspory v reakcii na zmenu v spotrebiteľskom správaní, ktorú priniesla pandémia COVID19. 
Objemy spravovaného majetku v podielových fondoch a dôchodkových trhoch, na ktorých pôsobíme, tak narástli dvojciferne. 
Začnem správou majetku v podielových fondoch, v ktorej pôsobíme so silnou podporou spoločnosti Eurizon Capital, poprednej európskej spoločnosti pre správu aktív spoločnosti IntesaSanpaolo. 
Samotnému Eurizon Asset Management Slovakia sa v roku 2021 podarilo udržať aktíva v správe okolo úrovne 1,6 miliardy eur a klientsku základňu okolo 140 tisíc klientov. 
Výrazný úspech opäť zaznamenali predaj efondov Eurizon Capital LUX, ktoré zaznamenali v roku 2021 kladný čistý prílev presahujúci 300 miliónov eur a udržali si pozíciu najvýkonnejšej zahraničnej správcovskej spoločnosti na Slovensku z hľadiska čistých predajov. 
Súhrnný trhový podiel AUM SK a LUX fondov dosiahol úroveň okolo 19 %. 
Dôležité je, že v roku 2021 sme otvorili lokálny fond ESG Zodpovedné Portfólio a ponúkli sme aj dva nové fondy ESG Eurizon Capital LUX, EquityPlanet a Equity People, čím sme zvýšili celkový počet ESG fondov v našom portfóliu na 14 a podčiarkli našu dlhodobú záujem a pozornosť na environmentálne, sociálne a riadiace princípy pri správe peňazí klientov. 
Na trhu penzijného sporenia, v ktorom pôsobíme v spoločnom podniku s naším partnerom Generali Slovensko,sme boli úspešnejší a pokračovali v raste klientskej základne a finančných prostriedkov. 
VÚB Generali v roku2021 spravovala aktíva vo výške 2,24 mld.  €, čo predstavuje nárast o 20,3 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom. 
Jej podiel na trhu sa zvýšil o 0,72 percentuálneho bodu na 18,76 %. 
Dôležité je, že počet klientov v našom systéme dôchodkového sporenia sa zvýšil o viac ako 16,5 tisíc, čo bol jeden z najväčších nárastov klientskej základne spomedzi všetkých hráčov na trhu. 
Pokiaľ ide o finančnú výkonnosť, je jasné, že v porovnaní s pandémiou 2020 vyzerajú čisté výsledky roku 2021hviezdne, s čistým ziskom vyšším o 37,1 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom na 113,4 milióna eur. 
K tomuto nárastu však prispelo niekoľko jednorazových faktorov, ktoré je potrebné jasne identifikovať, aby sme pochopili základné trendy v hlavnej ziskovosti skupiny a výzvy, ktorým čelíme v prostredí pokračujúcich nízkych úrokových sadzieb. 
Predovšetkým dve tretiny medziročného nárastu čistého zisku, 20,4 milióna eur, boli dôsledkom zrušeného bankového odvodu od júla 2020. 
Bez tohto jednorazového faktora by takmer celé toto zlepšenie ziskovosti bolo spôsobené čistým príjmom z poplatkov a provízií, ktorý vzrástol o 12,7 milióna eura lebo o 9,5 % oproti predchádzajúcemu roku. 
Tento silný výsledok je odrazom nárastu transakcií a úverových obchodov vďačiacich oživeniu ekonomiky, ako aj zvýšenými objemami spravovaných aktív. 
V prostredí nízkych úrokových sadzieb tento výsledok potvrdzuje správnosť nášho dlhodobého strategického rozhodnutia posunúť sa viac k podnikaniu generujúcom poplatky, správe majetku, platbám a k sprostredkovaniu poistenia. 
V dôsledku pokračujúceho tlaku na marže náš čistý úrokový príjem klesol aj v roku 2021, o 2,5 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom, aj keď sme objem konsolidovaných úverov zvýšili o solídnych 9,3 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom. 
Podiel čistého úrokového príjmu na celkovom konsolidovanom prevádzkovom výnose VÚB tak klesol zo 74 % v roku 2020 na nové historické minimum 66 % v roku 2021. 
Okrem kompenzácie stratených úrokových výnosov inými zdrojmi výnosov sme sa snažili ziskovosť skupiny brániť aj opatreniami v oblasti riadenia nákladov. 
Vďaka ďalšiemu preskúmaniu alokácie zdrojov a úsporám dosiahnutým nižším počtom zamestnancov sa nám podarilo udržať prevádzkové náklady pod kontrolou, len o0,2 % vyšších oproti predchádzajúcemu roku. 
Pomer nákladov k výnosom na konsolidovanej báze po očistení o vplyv osobitného odvodu finančných inštitúcií tak ostal oproti minulému roku na zhruba nezmenenej úrovni53 %. 
K čistému finančnému výsledku prispel aj lepší ako očakávaný vývoj kvality aktív. 
Vďaka veľkej väčšine našich klientov, ktorí po návrate z úverového moratória počas pandémie opäť riadne nabehli na splácanie svojich dlhov, sme si mohli dovoliť vytvoriť v roku 2021 menej opravných položiek na straty z úverov, ako sa očakávalo. 
Čo sa týka budúceho vývoja, operačné prostredie pre bankový priemysel na Slovensku zostane veľmi náročné, najmä z pohľadu úrokových sadzieb, ktoré zostávajú nízke a negatívne ovplyvňujú tradičné zdroje príjmov univerzálnych bánk, ako je VÚB. 
Makroekonomická situácia medzitým ostane obmedzovaná pandémiou, ktorá v stále nových mutáciách korona vírusu pretrváva aj na začiatku roku 2022. 
To bráni úplnému zotaveniu mnohých sektorov služieb, no zároveň komplikuje plné využitie výrobných kapacít mnohých slovenských spoločností zapojených do globálnych hodnotových reťazcov, napríklad v automobilovom sektore. 
Pokračovanie pandémiou vyvolaného sociálneho odstupu však len podčiarkuje dôležitosť digitalizácie, a to interne, ako aj smerom ku klientom. 
V tejto oblasti sme už prijali veľa iniciatív, našli sme a vytvorili nové spôsoby práce a obsluhy klientov. 
Je však zrejmé, že v tomto smere je pred nami ešte veľa a bude si to vyžadovať veľa investícií. 
Keď sa pozriem ďalej za najbližší rok a pandemické obdobie, vidím veľkú výzvu, ale aj príležitosť v riešení klimatických zmien. 
Som veľmi hrdý na to, že VÚB je priekopníkom a vedúcou inštitúciou v zelenej agende na slovenskom bankovom trhu. 
Prijali sme Zelený manifest a implementovali sme princípy ESG a udržateľnosti do našich každodenných rozhodnutí. 
Na úrovni Slovenskej bankovej asociácie sme spoluvytvárali Memorandum otrvalo udržateľnom rozvoji. 
Toto je však zjavne len začiatok a tvrdá práca na ceste k trvalej udržateľnosti sa skutočne začne až teraz. 
V nadchádzajúcom roku aj po ňom je pred nami skutočne veľa výziev. 
Napriek tomu som presvedčený, že tím VÚB bude naďalej dosahovať stanovené ciele a napredovať. 
S týmto vedomím mi dovoľte poďakovať našim zamestnancom za ich nasadenie, tvrdú prácu a výsledky v minulom roku. 
Rád by som tiež poďakoval klientom a obchodným partnerom VÚB za dôveru, ktorú majú v banku, a akcionárom za ich podporu. 
Želám nám všetkým to najlepšie v roku 2022. 
Alexander Resch, generálny riaditeľ a predseda predstavenstva.
