Vážení akcionári, klienti a obchodní partneri, rok 2020 bol neočakávane ťažký, ohromený bezprecedentnou krízou verejného zdravia spôsobenou globálnou pandémiou nového korona vírusu. 
Mnoho sektorov hospodárstva bolo na podstatnú časť roka zatvorených, čo malo za následok výrazný pokles HDP porovnateľný iba s veľkou finančnou krízou v rokoch 2007– 2008. 
Porovnateľne výraznému zvýšeniu nezamestnanosti a bankrotov sa podarilo zabrániť iba masívnou fiškálnou a menovou podporou. 
To pomohlo zmierniť negatívny dopad na bankový sektor, čo mu umožnilo pokračovať v poskytovaní pôžičiek a zachovávať primeranú kvalitu aktív. 
Na druhej strane to však tiež viedlo k ďalšiemu poklesu úrokových sadzieb, a tým k zosilneniu tlaku na marže a ziskovosť bankového sektora. 
Vzhľadom na tieto súvislosti ma výkon VÚB v roku 2020 teší. 
Našou prvoradou prioritou na začiatku krízy bolo stáť pri našich zákazníkoch a pomôcť im v tomto zložitom období čo najviac zmierniť ich finančný stres. 
Verím, že sme v tejto misii uspeli a udržali si vzájomne dôveryhodný vzťah, súdiac napríklad podľa pokračujúceho zvyšovania objemov úverov a primárnych vkladov a zvyšovania našich podielov na hlavných trhoch. 
Náš vzájomne dôveryhodný vzťah potvrdili aj prieskumy, v ktorých klienti osobitne ocenili našu dostupnosť, bezpečnosť a pomoc, najmä v oblasti elektronických služieb, objem ktorých sa dramaticky zvýšil v časoch sociálneho odstupu vyvolaného koronou. 
Okrem zlepšených obchodných výsledkov ma potešila aj prevádzková efektivita a kvalita nášho úverového portfólia. 
Tento vývoj nám umožnil dosiahnuť najlepšiu možnú finančnú výkonnosť. 
Pri podrobnom preskúmaní našich výsledkov v komerčnej oblasti by som chcel začať hypotekárnym trhom. 
Hypotéky tvoria viac ako polovicu úverového portfólia VÚB a viažu nas eba aj významný objem retailových vkladov a transakčných služieb. 
V roku 2020 sme pokračovali v systematickom rozširovaní klientskej základne tohto kľúčového produktu a ešte viac v jeho objeme. 
Ten sa medziročne zvýšil o 12,7 %, čím prekročil dokonca aj rast o 11 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom. 
Dôležité je, že sa nám darilo rásť rýchlejšie ako zvyšku trhu a zvýšiť náš podiel hypotekárnych úverov na 24,1 % na konci decembra 2020 z 23,7 % v decembri 2019. 
Pokračujúci rast hypoték sa môže javiť v rozpore s hospodárskym poklesom, rastúcou nezamestnanosťou a neistotou ohľadom mnohých pracovných miest aj po skončení pandémie. 
Niektoré faktory podporujúce silný rast hypoték v roku 2020 sú skutočne náchylné na zmenu. 
Patrí medzi ne napríklad úverové moratórium, ktoré umožnilo desaťtisícom zadlžených domácností odložiť splácanie dlhu a preklenúť tak neisté časy korony. 
Splátky sa však obnovia začiatkom roka 2021, čo celkovo zníži kúpnu silu a finančné možnosti domácností. 
Niektoré domácnosti sa po moratóriu dokonca môžu ocitnúť v situácii, že svoje dlhy nebudú schopné splácať. 
Podľa názoru centrálnej banky by ale komerčné banky mali byť schopné túto výzvu zvládnuť. 
Ďalšie faktory, ktoré v roku 2020 podporili dopyt po hypotékach a bývaní však budú pravdepodobne prevládať aj v nasledujúcich rokoch. 
Napríklad dopyt po väčšom bývaní z dôvodu potreby väčšieho priestoru na efektívnu prácu z domu. 
Alebo nízke úrokové sadzby, ktoré s najväčšou pravdepodobnosťou zostanú nízke ešte na dlhšie obdobie, aby vlády mohli financovať obrovské fiškálne náklady spôsobené pandémiou. 
V každom prípade sa o tento segment budeme naďalej systematicky starať a dúfame, že naše portfólio bude ďalej napredovať s porovnateľným úspechom ako v minulom roku. 
Mimo hypoték sú však možnosti rastu retailových úverov veľmi obmedzené. 
Kvôli sprísnenej regulácii trh so spotrebiteľskými pôžičkami stagnoval alebo dokonca klesal už pred touto krízou. 
A pandémia zasiahla obzvlášť ťažko spotrebiteľské úvery. 
Nielenže celkovo ochromila dopyt po spotrebe tovarov a služieb, ale jej dopad bol relatívne horší na slabšie príjmové skupiny obyvateľov a klientov, ktorí tento produkt využívajú relatívne viac ako bežná populácia. 
Výsledkom bolo, že celkový trh so spotrebiteľskými pôžičkami sa minulý rok zmenšil o výrazných 8,1 %. 
Aj napriek tomu na tomto zmenšujúcom sa trhu sme naďalej stáli pri našich klientoch a snažili sme sa udržať im poskytnuté úvery. 
Náš podiel na spotrebiteľských úveroch vo výške22,6 % v decembri 2020 tak ostal takmer nezmenený v porovnaní z 22,7 % v decembri 2019. 
Vďaka výraznému zlepšeniu podielu na hypotékach sa náš podiel na celkovom trhu retailových úverov zlepšil do decembra 2020 na 22,6 % z 22,3 % v decembri 2019. 
Na trhu podnikových úverov sme zaznamenali pokles nášho podielu na 18,3 % v decembri 2020 z 19,3 % v decembri 2019. 
Tento pokles bol spôsobený hlavne rozhodnutím nezúčastňovať sa niektorých úverových obchodov, ktoré nemali primeraný profil rizika a návratnosti, predovšetkým v sektoroch nerezidentov a finančných spoločností. 
Namiesto toho sme sa sústredili na rast úverov domácim nefinančným spoločnostiam, najmä malým a stredným podnikom, ktorým sme medziročne navýšili objem úverov o 8,7 %. 
Vďakatomu si celkové úvery VÚB poskytnuté rezidentským nefinančným spoločnostiam udržali tempo rastu na minuloročnej úrovni 5,1 %, čo nám umožnilo zvýšiť podiel na tomto kľúčovom firemnom trhu o štyri desatiny percentuálneho bodu, na nové maximum 16,8 % v decembri 2020. 
Naše vzťahy s korporátnymi klientmi presahujú rámec bankových produktov a zahŕňajú aj lízingové a faktoringové služby. 
Obidve oblasti boli vážne zasiahnuté obmedzeniami kľúčových sektorov v súvislosti s pandémiou a poklesom investičných aktivít, najmä v oblasti medzinárodného obchodu a dopravných služieb. 
Dopyt na lízingovom trhu tak výrazne poklesol, čo malo za následok pokles novej produkcie a bilancie našej lízingovej dcérskej spoločnosti VÚB Leasing. 
Podobne ako v lízingu, aj v oblasti faktoringových obchodov došlo v roku 2020 k dramatickému poklesu, najmä počas jeho prvej polovice. 
VÚB Factoring, ktorý je lídrom na trhu, zaznamenal za prvých deväť mesiacov roka najvyšší medziročný pokles odkúpených pohľadávok v absolútnom vyjadrení a druhý najvyšší v relatívnom vyjadrení, a to o 16,9 %. 
Aj napriek tomu si udržal vedúce postavenie a v septembri jeho podiel predstavoval 32 % relevantného trhu tvoreného bankami a faktoringovými spoločnosťami združenými v Asociácii faktoringových spoločností. 
Pokiaľ ide o depozitný trh, s potešením môžem konštatovať, že sme nadviazali na pozitívny trend predchádzajúceho roka a pokračovali v raste objemov primárnych vkladov výrazným tempom 12,8 %. 
Opäť sme prerástli trh a náš podiel na celkových bankových vkladoch sa zvýšil z 18,9 % v decembri 2019 na 19,2 % v decembri 2020. 
Zamerali sme sa predovšetkým na rast vkladov domácností a som rád, že sa nám to podarilo. 
Ich objem sme zvýšili o 11,0 %, rýchlejšie ako pred rokom a tiež sme prekonali aj rast trhu. 
Vďaka tomu sa náš podiel na celkových bankových vkladoch domácností na Slovensku zvýšil do decembra 2020 na16,1 % z 15,7 % v decembri 2019. 
Je však jasné, že musíme pokračovať týmto smerom, aby náš podiel na vkladoch domácností bol viac zosúladený s našou pozíciou na trhu úverov domácnostiam, ktorý je aktuálne na úrovni takmer 23 %. 
To je dôležité, aby sme dokázali financovať naše rastové ašpirácie na trhu s hypotékami a aby sme aj v budúcnosti dodržali regulátorom stanovený profil financovania. 
V tejto súvislosti by som sa rád poďakoval aj našim kolegom z odboru riadenia bilancie, ktorí v roku 2020 na medzinárodných trhoch úspešne umiestnili ďalšiu referenčnú emisiu krytých dlhopisov v hodnote 500 miliónov €. 
Zvýšili sme aj objem podnikových vkladov, a to o 41,6 %. 
Boli sme obzvlášť úspešní v zhromažďovaní prostriedkov spoločností bohatých na likviditu, najmä tých veľkých, ktoré u nás vložili o 66,5 % viac peňazí ako pred rokom. 
Aj malé a stredné podniky však minulý rok výrazne zvýšili svoje zostatky na vkladoch vo VÚB,a to o 19,4 %. 
Tento mimoriadne silný rast sa premietol do dramatického zvýšenia nášho podielu na trhu celkových nefinančných vkladov o takmer 6 percentuálnych bodov na 25,9 % v decembri 2020. 
Takýto silnýr ast bol zjavne výnimočný a pravdepodobne dočasný do momentu, keď sa hospodárska a investičná činnosť firiem zotaví a tie tak adekvátne využijú odloženú likviditu. 
Zhodnotenie nášho postavenia na trhu depozít by zjavne nebolo úplné bez alternatívnych produktov, do ktorých domácnosti ukladajú svoje úspory a finančný majetok. 
Pre našu skupinu majú osobitný význam podielové fondy a dôchodkové trhy, na ktorých sme aktívni. 
Začnem správou majetku v podielových fondoch, v ktorej pôsobíme so silnou podporou spoločnosti Eurizon Capital (ďalej len „Eurizon“), poprednej európskej spoločnosti pre správu aktív spoločnosti Intesa Sanpaolo marca2020 rebrandovaný na Eurizon Asset Management Slovakia. 
Tento krok by sa mohol považovať za zavŕšenie dlhodobého koordinačného procesu a príležitosť ešte viac využiť odbornosť Eurizonu. 
Okrem toho sme pokračovali v rozširovaní produktového portfólia uvedením nového fondu Eurizon SK, MIX 15, flexibilného päť nových fondov Eurizon Capital LUX, od dlhopisových riešení po dynamickejšie akciové fondy zamerané na Čínu, USA alebo investície do najmodernejších inovačných spoločností na celom svete. 
Všetky tieto rozhodnutia sa zameriavajú nielen na finančné výnosy pre našich klientov, ale odrážajú tiež našu silnú vieru v princípy spoločenskej zodpovednosti a aktívny prístup k otázkam životného prostredia. 
Spoločnosť Eurizon Asset Management Slovakia dokázala udržať spravované aktíva nad 1,6 mld.  € a tiež si dokázala udržať svoju klientsku základňu okolo 140 tisíc klientov. 
Významný úspech bol dosiahnutý v predaji fondov EurizonCapital LUX, ktoré v roku 2020 zaznamenali pozitívny čistý prílev presahujúci 140 mil.  € a stali sa najvýkonnejšou zahraničnou správcovskou spoločnosťou na Slovensku z hľadiska čistého predaja. 
Celkový trhový podiel AUM fondov SK a LUX dosiahol úroveň okolo 19 %. 
Na trhu penzijného sporenia, v ktorom pôsobíme v spoločnom podniku s naším partnerom Generali Slovensko, sme boli úspešnejší a pokračovali v raste klientskej základne a finančných prostriedkov. 
VÚB Generaliv roku 2020 spravovala aktíva vo výške 1,86 mld.  €, čo predstavuje nárast o 12,4 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom. 
Jej podiel na trhu sa zvýšil o 0,24 percentuálneho bodu na 18,04 %. 
Dôležité je, že počet klientov v našom systéme dôchodkového sporenia sa zvýšil o viac ako 15 tisíc, čo bol jeden z najväčších nárastov klientskej základne spomedzi všetkých hráčov na trhu. 
Napriek vysokej celkovej komerčnej výkonnosti boli naše finančné výsledky slabšie ako pred rokom. 
Je však potrebné ich vyhodnotiť vzhľadom na nepriaznivý dopad pandémie. 
Na našej príjmovej stránke sme zaznamenali pokles, ale tento bol vzhľadom na prudký pokles úrokových sadzieb a marží relatívne mierny. 
Náš čistý úrokový výnos poklesol o 13,3 %, hoci sme medziročne zvýšili objem konsolidovaných úverov o solídnych 6,0 %. 
Čiastočne sme kompenzovali stratu úrokových výnosov inými príjmami, vrátane príjmov z poplatkov a obchodovania, ktoré medziročne výrazne vzrástli. 
Ziskovosť skupiny sme sa snažili brániť aj opatreniami v oblasti riadenia nákladov, a to vďaka projektu „fit for future“ a kontrole alokácie zdrojov. 
Úspory sa dosiahli aj nižším počtom zamestnancov a nižšími bonusmi. 
Dôležité je, že vďaka všetkým týmto opatreniam sa nám podarilo udržať prevádzkovú efektívnosť pod kontrolou. 
Pomer nákladov a výnosov upravený o bankový odvod dosiahol 52,8 %. 
Naša prevádzková marža (zisk pred tvorbou rezerv, opravných položiek a zdanením) v absolútnom vyjadrení predstavovala 175,2 milióna €, čo bolo o 7,2 % menej ako v predchádzajúcom roku. 
Čistý finančný výsledok bol negatívne ovplyvnený zvýšením opravných položiek v dôsledku dopadu pandémie a krízy. 
Po úprave o opravné položky, rezervy a dane skupina zaznamenala čistý zisk vo výške 82,7 mil.  €, čo je oproti predchádzajúcemu obdobiu pokles o 31,1 %. 
Čo sa týka budúceho vývoja, operačné prostredie pre bankový priemysel na Slovensku zostane veľmi náročné. 
Makroekonomická situácia zostane narušená pandémiou, ktorá, bohužiaľ, v úvode roka 2021 nabrala na sile. 
Systém zdravotnej starostlivosti čelí bezprecedentnému stresu pod prívalom kriticky chorých pacientov, čo si vyžiadalo tvrdé opatrenia vo forme lockdownu v celej krajine. 
Obdobne vážna situácia je vo väčšineeurópskych krajín. 
Očakávané post pandemické ekonomické zotavenie na Slovensku a v celej eurozóne tak bude zrejme pomalšie a pravdepodobne aj menej razantné, ako sme sa nazdávali len pred niekoľkými týždňami. 
Nezamestnanosť sa zvýši a bankroty firiem sa stanú oveľa častejšími ako v roku 2020, keď boli nesolventní dlžníci chránení podporou vlády. 
Kvalita bankových aktív sa nevyhnutne zhorší a primeranosť úrovne rezerv vyčlenených v minulom roku sa čoskoro otestuje, pretože sa postupne končí úverové moratórium. 
Úrokové sadzby zároveň zostanú nízke a marže sa budú naďalej zmenšovať. 
Je zrejmé, že sa musíme pripraviť na ťažké časy. 
Aj napriek tomu by som chcel prejav ukončiť pozitívne a poďakovať sa všetkým našim zamestnancom za nasadenie, tvrdú prácu a výsledky v uplynulom roku. 
Rád by som tiež poďakoval klientom a obchodným partnerom VÚB za dôveru, ktorú majú v banku, a akcionárom za ich podporu. 
Želám nám všetkým to najlepšie vo veľmi náročnom roku 2021. 
Alexander Resch,generálny riaditeľ a predseda predstavenstva
